Плащат ли САЩ цената за санкциите и замразяването на активи?

09/02/2025 15:21

плащат сащ цената санкциите замразяването активи

Държавните облигации на САЩ дълго време бяха наричани безрисков актив и чуждестранни инвеститори купуваха американски дълг в големи количества, но...

От 18 септември 2024г. Федералният резерв намали краткосрочните лихвени проценти със 100 базисни пункта, докато 10-годишните лихвени проценти се повишиха със 100 базисни пункта, противопоставяйки се на конвенционалните очаквания. (100 базисни пункта = 1%)

Икономистите разгледаха възможността това да е свързано със страховете, че натрупването на дълг в САЩ може да е неустойчиво, следователно това може да е обяснение защо инвеститорите изискват по-висока лихва, тъй като по-големият риск означава, че инвеститорите изискват по-висока възвръщаемост. И все пак „щатският долар рязко поскъпва заедно с нарастващата доходност, което не е в съответствие с опасенията за устойчивостта на дълга“.

Повишаването на
10-годишните доходности съвпада със значително намаляване на резервните активи в долари, държани от чуждестранни официални институции. От септември 2024г. чуждестранните официални институции намалиха резервите си в долари със 113 милиарда долара.

И така, къде чуждестранните инвеститори преместват парите си?

Икономистите разгледаха други валути, но тъй като YEN/GBP/CAD падат в стойността си, става ясно, че не това е вариантът, който замества щатския долар.

Отговорът? ЗЛАТО.

Цената на златото се вдигна с близо 30% през последната година.
В бъдеще ще разберем дали тенденцията продължава, дали геополитическият риск и страхът от санкции и замразяване на активи са започнали да подкопават статута на щатския долар като доминираща резервна валута?

Сега може да попитате на кого му пука за 1%?

Спомнете си, че САЩ имат дълг към БВП от 123% и дълг над $36T. Разлика от 1% в лихвите е допълнителни $360 милиарда годишни разходи за лихви за правителството на САЩ, а разходите за лихви вече са почти $1 трилион.
Имаше само 5 милиарда долара руски държавни активи в САЩ, но действайки глупаво администрацията на Байдън ги замрази, предизвиквайки опасение в световната финансова общност, това може да се случи на всеки, който има противоречия със САЩ. Сега може да се окаже, че администрацията на Тръмп ще плаща “малко състояние” като допълнителни лихвени разходи.