Нарастващата употреба на лекарства от типа GLP-1 за отслабване може да намали продажбите на храни и напитки в САЩ и Европа с до 95 млрд. долара до 2036 г. Това представлява 2,9% от приходите в анализираните категории, докато за 2026 г. прогнозираният спад е 0,4%, показва сценарий на Bloomberg Intelligence.

Според модела до 2036 г. тези медикаменти могат да достигнат до 44,4% от населението в САЩ, което отговаря на медицинските критерии за употребата им, и до 25,2% в Европа. Прогнозата отчита и факта, че част от хората запазват променените си хранителни навици дори след прекратяване на лечението.

Сладкишите, хлябът и алкохолът са сред най-засегнатите категории

Производителите на сладкарски и хлебни изделия, бира и спиртни напитки са сред най-уязвимите от тази тенденция. Очакваният спад в продажбите до 2036 г. достига 19,1 млрд. долара при хлебните изделия, 13,5 млрд. долара при сладкарските продукти, 15,3 млрд. долара при бирата и 13,4 млрд. долара при спиртните напитки.

Компании като PepsiCo, Mondelez и Nestlé може да бъдат изправени пред допълнителен натиск, ако потребителите продължат да намаляват количествата храна и напитки, които консумират.

В същото време по-здравословни категории, сред които плодовете, зеленчуците и бутилираната вода, могат да отчетат ръст на продажбите между 3,1 и 7,8 млрд. долара.

Сценарият на Bloomberg Intelligence изолира ефекта от промяната в потребяваните количества, без да отчита възможното компенсиране чрез по-високи цени или промени в продуктовия асортимент.

GLP-1 създава дългосрочен риск за хранителната индустрия

По-широкото използване на тези медикаменти може да затрудни растежа на производителите, чиито приходи зависят в значителна степен от преработени храни, пакетирани закуски, сладкиши и готови ястия.

Според анализа рискът, свързан с GLP-1, вече оказва влияние върху оценките на компаниите. Въпреки това анализаторите отдават основната част от скорошното понижение на оценъчните коефициенти на слабия органичен растеж и недостатъчните обеми на продажбите.

През октомври 2023 г. наблюдение на Walmart, че потребителите на GLP-1 харчат по-малко за хранителни стоки, привлече вниманието на инвеститорите към потенциалното въздействие на медикаментите върху сектора.

До $41 млрд. по-малко продажби на закуски и сладки изделия

Продажбите на солени закуски, сладкарски и хлебни изделия и бисквити в САЩ и Европа могат да намалеят общо с до 41 млрд. долара през следващото десетилетие.

От тази сума 26,1 млрд. долара се падат на американския пазар, а 14,9 млрд. долара – на европейския. В САЩ моделът прогнозира намаляване на консумацията на сладкарски изделия с 32%, а на хлебни изделия и бисквити – с 28,4% до 2036 г. Очакваното отражение върху продажбите в тези категории е спад от 8% до 10%.

В Европа прогнозираното свиване на потреблението е още по-изразено: 33% при сладкарските изделия, 30% при хлебните продукти и 31% при солените закуски. Това може да доведе до намаляване на продажбите в съответните категории с между 4% и 5%.

Тези промени биха могли да принудят производителите да инвестират повече в разработването на нови продукти и в промяна на състава на съществуващите, така че да отговарят на предпочитанията на потребителите, приемащи GLP-1.

Продажбите на бира и спиртни напитки могат да спаднат с $28,7 млрд.

Разпространението на медикаментите за отслабване може допълнително да отслаби търсенето на алкохол в САЩ и Европа. Според прогнозата продажбите на бира и спиртни напитки могат да намалеят с общо 28,7 млрд. долара до 2036 г.

Моделът предвижда потребителите на GLP-1 в САЩ да намалят консумацията на бира с 20,5%, а на спиртни напитки – с 20,9%. В Европа очакваното понижение е съответно 25,1% и 25,5%.

Газираните напитки губят позиции за сметка на водата

Продажбите на газирани напитки с пълно съдържание на захар в САЩ и Европа могат да се свият с общо 12,3 млрд. долара през следващото десетилетие. В същото време бутилираната вода се очертава като потенциален печеливш сегмент.

До 2036 г. редовната консумация на газирани напитки сред потребителите на GLP-1 може да намалее с 25,5% в САЩ и с 27,8% в Европа. Очакваният спад при продажбите на тази категория е между 2% и 4%. Напитките с ниско съдържание на захар и тези без захар вероятно ще бъдат засегнати в по-малка степен – с под 1% в двата региона.

Coca-Cola и PepsiCo са сред компаниите, изложени на този риск. В същото време техни марки бутилирана вода, както и протеинови напитки, биха могли частично да компенсират загубите. Според изчисленията продажбите на бутилирана вода сред потребителите на GLP-1 могат да нараснат със 7,8 млрд. долара до 2036 г.

По-широкото навлизане на пероралните GLP-1 препарати може донякъде да ограничи общия спад. Данните на Bloomberg Intelligence показват, че хората, приемащи таблетки, намаляват потреблението си по-малко от тези, които използват инжекционни препарати.

Част от хранителните навици се запазват и след спиране на лечението

Промените в поведението на потребителите могат да имат дългосрочен ефект дори след прекратяване на медикаментозната терапия. Според анализа запазването на част от новите навици може да доведе до допълнителен спад в продажбите на храни и напитки с до 11,6 млрд. долара до 2036 г.

Около 42% от участниците в проучване на Bloomberg Intelligence заявяват, че са запазили поне частично навици като консумация на по-малки порции и избор на по-здравословна храна.

Според анкета сред лекари, предписващи тези медикаменти, лечението продължава средно около 40 седмици, преди да бъде прекратено. Сред най-често посочваните причини са високата цена и трудният достъп до терапията – 32,2%, постигането на целите за отслабване – 26%, и страничните ефекти – 22,2%.

Моделът предвижда, че до 2036 г. малко над 44% от американците, които отговарят на медицинските критерии за лечение, може да използват лекарства за отслабване. Прогнозните дялове включват 21% на инжекционни препарати, 17% на таблетки и 7% на медикаменти, насочени към хормона амилин. В Европа потенциалният дял е около 25%.

Потребителите готвят повече у дома и харчат по-малко за ресторанти

Проучване на Bloomberg Intelligence показва, че хората, приемащи GLP-1, увеличават разходите си за храна, приготвена вкъщи, и ограничават посещенията в ресторанти и поръчките за вкъщи.

Около 67% от анкетираните заявяват, че готвят у дома малко или значително повече, а 44% са увеличили пазаруването на хранителни продукти. Тази промяна може да е от полза за големите търговци на дребно и доставчиците на хранителни съставки, докато производителите ще бъдат под натиск да предлагат продукти с по-ясно обозначени съставки и по-здравословен профил.

Според същото проучване 62% от потребителите на GLP-1 се хранят по-рядко в ресторанти, а същият дял отчитат намаление и при поръчките на храна за вкъщи.

Сред хората с годишен доход на домакинството под 50 000 долара делът на тези, които са намалили храненето навън, достига 71%. При поръчките за вкъщи 68% от всички анкетирани съобщават за спад – спрямо 59% в предходното проучване.

Ресторантските вериги също се адаптират към промените, като разширяват предлагането на ястия с повече протеини. Причината е, че при отслабване, включително при лечение с GLP-1, съществува риск от загуба на мускулна маса.

Проучването е проведено в САЩ през юли от Attest сред 1001 души, приемащи GLP-1 за отслабване. От тях 72% използват медикаментите от по-малко от година, а 28% – от по-дълго. Сред най-често посочваните препарати са инжекционните Ozempic и Wegovy на Novo Nordisk.

Резултатите очертават потенциална структурна промяна в хранителната индустрия: с разширяването на употребата на GLP-1 производителите и търговците ще трябва да се адаптират към потребители, които купуват по-малко, избират по-внимателно и все по-често предпочитат храната, приготвена у дома.