Мултифондовият модел се очертава като една от най-мащабните промени в допълнителното пенсионно осигуряване през последните две десетилетия. Реформата ще даде на осигурените възможност да избират инвестиционна стратегия според възрастта и готовността си да поемат риск, но изисква сериозна технологична подготовка и по-добра информираност на гражданите.

Това стана ясно по време на дискусия в проекта на Bloomberg TV Bulgaria „Финанси: Уравнения и решения“ с водещ Петър Илиев. В разговора участваха Владимир Нечев от ПОК „ДСК-Родина“, Николай Стойков от ПОК „ОББ“ и Диана Германова от ПОК „Съгласие“.

Подготовката за мултифондовете продължава

Пенсионните дружества работят по въвеждането на новия модел от началото на годината. Сред основните предизвикателства са адаптирането на технологичните системи, отчетността и инвестиционните стратегии. Управлението на повече портфейли ще изисква и промени в организацията на работа, а част от инвестиционните такси ще имат фиксиран и променлив компонент, свързан с постигнатата доходност.

Владимир Нечев подчерта, че наред с техническата подготовка е важно гражданите да получат ясна и достъпна информация за промените.

Първата стъпка е проверка на пенсионната партида

Диана Германова обърна внимание на ниската информираност сред осигурените, като посочи, че много хора дори не знаят в кой пенсионен фонд се натрупват средствата им.

Преди да изберат инвестиционна стратегия, гражданите трябва да проверят натрупаните средства и постигнатата доходност, а след това да се запознаят с възможностите на новия модел.

Пенсионните дружества разработват въпросници за оценка на склонността към риск. При избора е важно хората да преценят и как биха реагирали при временно намаляване на средствата в индивидуалната им партида.

По-високата доходност не е гарантирана

Николай Стойков обясни, че реформата ще увеличи броя на управляваните портфейли и ще промени инвестиционните възможности. Един от основните елементи е моделът, при който стратегията се адаптира към възрастта и оставащия период до пенсиониране.

При по-дълъг инвестиционен хоризонт може да се избере по-динамична стратегия, докато с наближаването на пенсията подходът може да стане по-консервативен. Поемането на по-висок риск обаче не гарантира по-добър резултат.

Стойков посочи, че политиката на ПОК „ОББ“ е да не насочва клиентите към конкретен избор.

Според Нечев по-широките инвестиционни възможности създават предпоставки за по-висока доходност. Предвидено е и постепенно намаляване на таксите, което би могло да подобри резултатите за осигурените.

Регулаторни промени и срокове за избор

Представителят на регулатора Диана Йорданова посочи, че след законодателните промени през март е била необходима подготовката на около 30 нормативни акта. По думите ѝ през август работата с пенсионните дружества се е засилила, за да се осигури възможност за избор от 1 септември.

Регулаторът препоръчва въпросниците за оценка на риска да бъдат достъпни предварително, така че гражданите да разполагат с достатъчно време да преценят възможностите си.

Според Нечев до 30 ноември осигурените могат да заявят избор, различен от служебно определеното разпределение, предвидено да влезе в сила от 1 януари. Реформата създава възможности за развитие на подфондове и в доброволното пенсионно осигуряване.

Основното предизвикателство остава хората да познават спестяванията си и да направят информиран избор, съобразен с личните им цели и готовността им да поемат инвестиционен риск.